Rates Strategist

Description de l'offre

Mise en place de modèles de taux (cash, dérivés, futurs) pour les stress tests. Audit des modèles existants. Modélisation Fixed income (dérivés, options) au support des solutions.

Développement, suivi et mise à jour des pricers et des modéles Fixed Income

Fourniture des stress tests à la direction des risques Natixis et BPCE

Scénarios de stress tests, calculs de variables financières, du modèle taux et Crédit. Calcul des variables à 10 jours selon les différents scénarios, variation min et max etc.

Participation à la création du scénario central budgétaire de BPCE et monitoring du scénario (bornage IFRS9 etc.)

Participation aux tâches quotidiennes du desk (morning, rédaction des quotidiens, hebdo et quarterly)

Support pour les clients internes et externes

Fourniture de trade ideas pour la Vente solutions en collaboration avec la structuration

Trade ideas cash, govies, swaps et options de taux

Profil recherché

Profile recherché

Ingénieur

Anglais

Capacités rédactionnelles

Bon relationnel pour interaction avec la vente, le trading, la structuration.

Maitrise des marchés de taux

Capacité à rédiger des études, analyses et trade ideas (français et anglais)

Eview, R, économétrie, Python , statistique, Modélisation

À propos de Natixis

L’équipe Multi Asset Stratégie est de plus en plus sollicitée par les risques BPCE et Natixis pour fournir les variables financières (près de 150) et chocs de marchés à 10 jours (sur 100 variables) dans le cadre des stress tests internes et réglementaires (EBA). Ces derniers sont désormais menés non seulement tous les ans mais désormais quasiment toute l’année, avec à chaque fois plusieurs scénarios à décliner, des reverse stress tests et autant de données à modéliser sur 3 années. Ils viennent par ailleurs s’ajouter au chiffrage actuel du scénario budgétaire et de ses updates trimestrielles, prise également en charge par l’équipe MAS.

Les stress tests étant devenus structurels du fait du régulateur et la fréquence des exercices ayant augmenté significativement, nous avons été obligés de recourir à des consultants multiples afin de répondre en temps et en heure aux demandes du groupe.

La montée en puissance d’IFR9 ne fait que renforcer ces demandes récurrentes qui s’ajoutent aux taches régulières des stratégistes à qui on demande d’être de plus en plus intégrés à la vente et au trading. De plus les autorités de contrôle (ACPR, BCE) et les contrôles menés récemment par ces dernières sur nos modèles (calibration, validation, tests de sensibilité etc) nous forcent à auditer et améliorer nos modèles, afin de moins recourir à l’approche à « dire d’expert » et à être irréprochables. L’arrivée des stress tests de place EBA dès la fin 2017 va encore accentuer cette tendance à court/moyen terme.

Un profil d’ingénieur/économètre à même de modéliser toutes les variables financières demandées (principalement taux), et qui intégrerait l’équipe de stratégie de taux, pourrait ainsi sécuriser et améliorer nos outils actuels, dans le but d’industrialiser le processus de stress testing et surtout soulager l’équipe de stratégistes de plus en plus sollicitée par Global Market dans une optique de monétisation de la recherche.

Au-delà du coût évident du recours à plusieurs consultants, plusieurs fois par an, on a une déperdition d’un stress test à l’autre et l’externalisation permet moins de capitaliser intelligemment sur la modélisation effectuée.

Compte tenu des délais serrés, des exigences de plus en plus larges liées aux stress tests et des demandes de la vente solutions de stratégies à plus forte valeur ajoutée, une montée en technicité de l’équipe MAS avec des profils plus quants à même de proposer des pay off via options et dérivés tout en répondant aux demandes spécifiques étant adressées à la Stratégie par Global Market s’impose pour répondre aux besoins du régulateur d’une part et de la nécessité de mieux monétiser la recherche d’autre part.